Ciencias Económicas

Permanent URI for this communityhttps://hdl.handle.net/11191/6956

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  • Trampa de liquidez: perspectiva histórica y tendencias de investigación
    (Universidad Autónoma Metropolitana (México). Unidad Azcapotzalco. Coordinación de Servicios de Información., 2017-06) Ugarte Pineda, Eva
    El objetivo de este trabajo es enmarcar en una perspectiva histórica el análisis teórico de la trampa de liquidez y develar los planteamientos centrales en torno a los cuales se estructura el estudio actual del tema. Con este propósito, dada la abundante literatura relacionada con el concepto, hemos emprendido nuestra tarea profundizando sólo dos vertientes representativas de la corriente macroeconómica dominante. Así, la visión keynesiana ortodoxa está representada por los trabajos de Hicks (1937) y Modigliani (1944), dos pilares en la construcción del modelo IS-LM.1 Asimismo, estimamos que un punto de partida adecuado para introducir la intuición de la versión moderna de los Neo Keynesianos de la trampa de liquidez y sus implicaciones para la política monetaria es el modelo “minimalista” de Krugman (1998). Consideramos que una revisión detallada de estos modelos nos proporciona una base razonable, aunque no exhaustiva, para comprender la evolución del concepto en el desarrollo de la macroeconomía. Cabe señalar que nuestra apreciación del tema se circunscribe únicamente a las corrientes ortodoxas del pensamiento económico por lo que no discutimos el significado ni la relevancia de la trampa de liquidez en otras escuelas heterodoxas como la Post Keynesiana.
  • El canal de crédito en un esquema de metas de inflación y competencia imperfecta en el sector bancario
    (Universidad Autónoma Metropolitana (México). Unidad Azcapotzalco. Coordinación de Servicios de Información., 2017) Alvarado Gutierrez, Cesar Daniel
    El canal de crédito bancario es uno de los mecanismos de transmisión a través de los cuales la política monetaria tiene impactos sobre variables reales. La teoría económica señala que cuando el sistema financiero opera de manera adecuada, los impactos de las decisiones de política monetaria sobre variables como la producción y empleo pueden ser amplificados; sin embargo la mayoría de los trabajos teóricos sobre el canal de crédito se concentran en problemas sobre la información asimétrica, racionamiento de crédito, costos de monitoreo, selección adversa y daño moral, dejando de lado el estudio de un sector bancario con alta concentración de mercado. Por otro lado, estudios que abordan este problema lo hacen desde una perspectiva empírica y no vinculan la estructura de mercado del sector bancario con la política monetaria. La investigación que se presenta tiene como propósito principal indagar las consecuencias de la política monetaria bajo un esquema de metas de inflación, cuando el sector bancario presenta un alto grado de concentración. En el trabajo se muestra, a manera de justificación, evidencia sobre la relación que existe entre crecimiento económico y crédito bancario, así como indicadores que dan cuenta de la alta concentración bancaria que existe en México. Asimismo, se muestra un conjunto de modelos que aportan elementos para estudiar desde una perspectiva teórica nuestro tema de investigación. Concluimos que no sólo la concentración bancaria pude menguar los resultados de la política monetaria sobre las variables reales, sino que también es posible que una alta preferencia por la liquidez, generada por una falta de cultura financiera o por incertidumbre, produzca resultados no esperados de la política monetaria.