Determinación del tipo de cambio mediante un modelo VCE

Abstract

Este trabajo versa sobre el tema de la determinación del tipo de cambio peso/dólar. Lo anterior se realiza por medio de la teoría monetaria de determinación del tipo de cambio desarrollada por Dornbusch y Frenkel principalmente. Asimismo, se utiliza un modelo de Vector de Correción de Errores para observar la influencia recíproca de las variables implicadas en el modelo. El trabajo se divide en tres capítulos. En el primero se analizar las diferentes teorías de determinación del tipo de cambio: desde la teoría de la paridad del poder de comprar, pasando por la teoría monetaria, los enfoques de balanza de pagos y portafolio balanceado, así como los diversos modelos dinámicos y de largo plazo que se han desarrollado para explicar el complejo comportamiento de una variable macroeconómica de vital importancia para varios sectores de la economía como es el tipo de cambio. No obstante, la atención se centrará en el modelo monetario de largo plazo donde los precios son flexibles, y se fundamenta en la teoría de la paridad del poder de compra así como en la existencia de una función de demanda estable, tanto para la economía nacional como la externa. El segundo capítulo da cuenta de la política monetaria reciente que está a cargo del Banco de México y la Secretaría de Hacienda Y crédito Público, quienes se coordinan para lograr la estabilización de precios. Por último en el tercer capítulo se expone el modelo de Corrección de Errores (VEC), que se aplica cuando las variables de estudio muestran una o más relaciones de cointegración y así permite determinar la influencia de largo plazo de cada una sobre tipo de cambio.