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dc.contributor.authorMota Aragón, Martha Beatriz
dc.contributor.authorMata Mata, Leovardo
dc.date.accessioned2017-03-03T02:18:23Z
dc.date.available2017-03-03T02:18:23Z
dc.date.issued2017-01-26
dc.identifier.citationMota Aragón, Martha Beatriz.; Mata Mata, Leovardo. (2017). "Volatilidad del Mercado Integrado Latinoamericano: un enfoque multivariado". Estocástica: finanzas y riesgo, 7 (1), pp. 9-26.
dc.identifier.issn2007-5383
dc.identifier.issn2007-5375
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/11191/4944
dc.description.abstractEn este trabajo se describe la volatilidad y se aborda el grado de dependencia de los rendimientos de los principales índices accionarios del Mercado Integrado Latinoamericano (MILA), mediante un modelo GARCH multivariado no normal de correlaciones condicionales constantes, para el periodo 2009-2016. Se encuentra evidencia de que el grado de dependencia entre los rendimientos es bajo y que existe segmentación entre algunos de sus miembros. Los mercados mayormente integrados son Chile y México, después sigue Perú y finalmente Colombia. En contraste, a pesar de la volatilidad diferenciada entre los miembros del MILA, el nivel de dependencia entre sus rendimientos ha sido estable en el periodo de referencia, lo que sugiere una mayor integración de los mercados hacia el largo plazo. Abstract: This paper describes Latin American Integrated Market (MILA) major stock indices yields´ volatility and addresses the degree of dependence among such stock indices, by means of a multivariate non normal constant conditional correlation GARCH model for 2009-2016. Evidence was found that there is a low degree of dependence among the yields and that segmentation exists among some of its members. The degree of integration is higher in Chile and Mexico followed by Peru and finally Colombia. Despite the differentiated volatility between members of the MILA, the dependency level among their yields has been stable over the reference period, suggesting long term market integration. Clasificación JEL (JEL Classification): C32, G11, G14. Palabras clave (Key words): GARCH multivariado, volatilidad, MILA, causalidad de Granger, Multivariate GARCH model, volatility, Granger causality.
dc.description.provenanceSubmitted by Revista Estocástica: finanzas y riesgo (estocastica@correo.azc.uam.mx) on 2017-02-07T21:50:21Z No. of bitstreams: 1 EFR_7-1_1_Volatilidad_mercado_inetgrado.pdf: 380205 bytes, checksum: 1f1ad18185a378781f02f25c4c85df75 (MD5)
dc.description.provenanceRejected by Marissa del Rosario Martínez Preece (mrmp@correo.azc.uam.mx), reason: Ivette. Lo rechazo por la razón que me comentaste. on 2017-02-07T22:14:41Z (GMT)
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dc.description.provenanceSubmitted by Revista Estocástica: finanzas y riesgo (estocastica@correo.azc.uam.mx) on 2017-02-09T19:34:36Z No. of bitstreams: 1 EFR_7-1_1_Volatilidad_mercado_inetgrado.pdf: 380205 bytes, checksum: 1f1ad18185a378781f02f25c4c85df75 (MD5)
dc.description.provenanceRejected by Marissa del Rosario Martínez Preece (mrmp@correo.azc.uam.mx), reason: 1. Cambiar el número de páginas en la descripción. Dice: 17 páginas en lugar de 18 páginas. on 2017-02-10T20:07:54Z (GMT)
dc.description.provenanceSubmitted by Revista Estocástica: finanzas y riesgo (estocastica@correo.azc.uam.mx) on 2017-02-13T17:08:18Z No. of bitstreams: 1 EFR_7-1_1_Volatilidad_mercado_inetgrado.pdf: 380205 bytes, checksum: 1f1ad18185a378781f02f25c4c85df75 (MD5)
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dc.description.provenanceMade available in DSpace on 2017-03-03T02:18:23Z (GMT). No. of bitstreams: 1 EFR_7-1_1_Volatilidad_mercado_inetgrado.pdf: 380205 bytes, checksum: 1f1ad18185a378781f02f25c4c85df75 (MD5) Previous issue date: 2017-01-26
dc.language.isoes
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0
dc.title.alternativeVolatility of the Latin American Integrated Market: A Multivariate Approach
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