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dc.contributor.authorSolís Tepexpa, Sergio
dc.contributor.authorTorres Castañeda, Kerena
dc.contributor.authorHerrera Gatica, Julio
dc.date.accessioned2015-07-15T15:44:00Z
dc.date.available2015-07-15T15:44:00Z
dc.date.issued2015-06
dc.identifier.citationSOLÍS TEPEXPA, Sergio, TORRES CASTAÑEDA, Karen y HERRERA GATICA, Julio. “Índice y valuación de riesgo de los Certificados de Vivienda (CEDEVIS).” -- p. 77-92. -- En: Gestión y estrategia: Organizaciones Teoría y Casos. Año 24, número 47 (enero-junio de 2015)-
dc.identifier.issn1606-8459
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/11191/2938
dc.description.abstractLas modificaciones a la Ley de Vivienda en 2001, han dado pie a nuevas fuentes de obtener financiamiento para la construcción de desarrollos habitacionales. Una de estas consiste en acudir al mercado de valores, donde se han diseñado instrumentos ad hoc; por un lado, los privados emiten los Borhis (Bonos con respaldados por hipotecas) y por otro, el sector público, emite los CEDEVIS (Certificados de Vivienda), que como indica su nombre son certificados bursátiles pero que se encuentran respaldados por hipotecas originadas por el Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores (Infonavit), los cuales son emitidos desde un fideicomiso. El presente trabajo muestra la construcción de un índice que agrupa todas las emisiones de CEDEVIS en circulación y el cálculo de un modelo VaR (Value at Risk) para determinar la perdida máxima que un inversionista tendría al invertir en estos instrumentos financieros, con el objetivo de evaluar el riesgo en el que incurriría dicho inversionista. ABSTRACT: As a consequence of the amendments to the Housing Act in 2001, there have emerged several ways to obtain funding for the construction of housing developments. One form of funding is going to the stock market,specifically the Mexican Stock Exchange, where ad hoc instruments have been designed for this purpose. On the one hand, private emit Borhis (Bonds backed by mortgages) and, secondly, Infonavit CEDEVIS issues, or Certificates of Housing, which as its name suggests but are stock certificates that are backed by mortgages originated by Infonavit through a trust. This paper shows the construction of an index that groups all outstanding CEDEVIS emissions and calculation of VaR (Value at Risk) to determine the maximum loss an investor would have to invest in these financial instruments. PALABRAS CLAVE: Financiamiento, desarrollos habitacionales, hipotecas, evaluación de riesgos. KEYWORDS: Funding, housing developments, mortgages,risk assessment.
dc.description.provenanceSubmitted by Gestión y estrategia Elvia Espinosa Infante (gestionyestrategia@correo.azc.uam.mx) on 2015-07-15T14:14:41Z No. of bitstreams: 1 indice-y-valuacion-de-riesgo-de-los-certificados-de-vivienda-cedevis.pdf: 1168068 bytes, checksum: d0381af46f03bd07a4bbf1d206d91187 (MD5)
dc.description.provenanceApproved for entry into archive by Nicolas Perez Diego (npd@correo.azc.uam.mx) on 2015-07-15T15:44:00Z (GMT) No. of bitstreams: 1 indice-y-valuacion-de-riesgo-de-los-certificados-de-vivienda-cedevis.pdf: 1168068 bytes, checksum: d0381af46f03bd07a4bbf1d206d91187 (MD5)
dc.description.provenanceMade available in DSpace on 2015-07-15T15:44:00Z (GMT). No. of bitstreams: 1 indice-y-valuacion-de-riesgo-de-los-certificados-de-vivienda-cedevis.pdf: 1168068 bytes, checksum: d0381af46f03bd07a4bbf1d206d91187 (MD5) Previous issue date: 2015-06
dc.language.isoes
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0
dc.rights.accesopenAccess


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